Вайкофф и управление рисками: как защитить свои инвестиции

27.12.2024 17:38

Ричард Вайкофф (1873–1934) — известный американский инвестор, трейдер. Он разработал собственную методику торговли на фондовой бирже, выпускал журнал для инвесторов The Magazine of Wall Street, писал статьи и выпускал книги образовательного характера.

Метод Вайкоффа

Метод Вайкоффа основан на принципе противостояния крупных участников рынка и мелких. Крупные дельцы, владеющие большим объёмом бумаг или денег, манипулируют ценой актива, воздействуя на психологию остальных трейдеров. Они прощупывают спрос на него, удерживая котировки в выгодном для себя коридоре, чтобы в нужный момент создать условия для роста или падения, чтобы забрать позиции или избавиться от них по выгодной цене.

Вайкофф учит инвесторов выявлять подобного рода манипуляции, чтобы уберечь их от потерь. Методика опирается на технический анализ рынка и экономические законы:

1. Закон спроса и предложения: цены растут, когда спрос выше предложения и наоборот, при этом цены остаются относительно устойчивыми, когда спрос и предложение равны.

2. Закон причины и следствия: все явления на бирже неслучайны и имеют свои причины.

3. Закон усилий и результата: для получения результата (сдвига цены) инвесторам необходимо прилагать усилия (наращивать объём торгов).

Следуя указанным законам, рынок акций последовательно проходит следующие стадии:

• Цикл накопления — крупные игроки ограниченно воздействуют на рынок, чтобы скупить бумаги. Котировки находятся в низких значениях, перемещаясь в боковике после окончания нисходящего тренда.

• Импульс вверх — на выходе из боковика доминирующие трейдеры провоцируют рост цены, который подхватывается остальными инвесторами: они начинают вкладываться в актив, разгоняя котировки.

• Цикл распределения — после достижения высоких значений цены доминирующие участники начинают избавляться от большей части приобретённых активов. Какое-то время формируется новый боковик, в котором тестируется равновесная стоимость бумаги.

• Импульс вниз — постепенное снижение спроса на верхних уровнях в боковике при поддерживаемом крупными игроками предложении в определённый момент способствует началу нисходящего тренда. Мелкие инвесторы начинают массово избавляться от активов, усиливая движение вниз.

Как защитить инвестиции

Вайкофф предлагает методы определения стадии рынка, а также выявления воздействия со стороны крупных трейдеров. Чтобы защитить свои инвестиции, следует выполнять ряд рекомендаций:

1. Используйте инструменты технического анализа для определения текущего цикла. Методика Вайкоффа подробно описывает паттерны, характерные для каждой из четырёх описанных стадий.

2. Выбирайте акции в соответствии с трендами, не играйте против рынка. Для определения тренда определите цель движения, уровень поддержки, активность рынка.

3. Минимизируйте потери. Ставьте отложенные ордера и стоп-лоссы с соотношением возможных убытков к ожидаемой прибыли на уровне 1 к 3.

4. Отслеживайте резкие скачки в объёмах ордеров для определения намеренных воздействий.